“传承规划正从高龄阶段前移至更年轻的人生阶段。”今年年初，中国银行（601988）联合21世纪经济报道共同发布的《2026中国高净值人群财富管理白皮书》（以下简称《白皮书》）将这句话写进了开篇的论断，曾被不少人视为一种“反直觉”的判断。
短短数月间，行业实景已然印证前瞻判断。当前国内家族信托存续规模直逼万亿关口，20至40岁的第二代家族成员正以前所未有的主动性站上传承舞台，一场财富领域的代际更迭正在全面提速。
与此同时，私人银行业的叙事也在悄然转向。招商银行（600036）私行客户首次突破20万户，中信银行（601998）站上10万户台阶；而国有大行则不再执着于披露规模数字，转而聚焦服务能力的升级。规模竞赛的逐步退场与综合能力深耕的进场，勾勒出当下私行业务最鲜明的发展变局。
海量真实经营数据与市场需求动向，不断验证《白皮书》提出的趋势判断。从高净值群体传承意识全面前置、年轻一代提前布局家业传承，到私人银行彻底完成服务逻辑重构，这些看似分散的信号指向同一个方向：国内高净值人群财富管理的底层逻辑已然迎来重塑。
传承不再是“身后事”，年轻一代抢跑布局
家族信托的快速增长，是高净值人群传承需求觉醒最直观的信号。中国信托业协会数据显示，2024年末家族信托存续余额为6435.79亿元。另据第三方机构新家办研究的数据，截至2025年三季度末，这一数字已突破9500亿元，距万亿关口仅一步之遥。短短不到一年时间，规模激增近3000亿元，增速远超市场预期，彰显出传承需求的爆发式增长态势。
规模增长的背后，客群结构的迭代更具行业风向标意义。某专注于家族信托与财富传承的律师事务所透露，近年客户群体出现明显年轻化趋势，20至40岁的第二代家族成员已成为规划主力。他们普遍意识到，若父辈未做系统性的财富规划，自己继承财富后将直面企业经营权交接、婚姻财产分割、债务风险隔离等一系列复杂问题。这种“被动继承”的深层隐忧，正推动他们主动寻求法律咨询。
这种担忧并非空穴来风，中国民营企业已站在大规模代际交接的门槛上。根据全国工商联调研及波士顿咨询公司数据，中国百强家族企业创始人2025年平均年龄已达66岁，其中26%年龄在70岁以上。另据全国工商联数据，未来5—10年是家族企业交接的高峰期。交接班窗口正加速打开，年轻一代的传承焦虑提前凸显。不同于父辈“临期安排”的传统思路，他们不再被动等待“交棒时刻”，而是主动抢跑，将传承规划前置。
回过头看，《白皮书》早已捕捉到这一趋势，提出了一个看似“反直觉”的“U型”现象：56岁及以上人群正在积极主动布局传承，有34.3%已启动传承规划，体现刚性需求；35岁及以下人群中，有32.2%也已开始系统性规划，占比甚至高于36-45岁（20.8%）和46-55岁（27.7%）人群。这意味着，传承规划的启动年龄正从高龄阶段大幅前移，年轻一代已彻底打破“传承是身后事”的固有认知，而将其视为家庭治理的重要组成部分。这一当初看似“反直觉”的判断，如今已得到了清晰印证。
与传承年轻化相伴的，还有另一个打破固有认知的现象——年轻一代的风险偏好并不激进。《白皮书》发现，高净值人群风险承受能力呈“倒U型”分布：70后和80后对本金波动容忍度较高，90后及以后和60后及以前人群对本金波动容忍度较低。背后逻辑不难理解：部分年轻高净值人群的财富源于家族传承，或处于创业初期的财富积累阶段，“守业”的稳健心态，远压过“创业”的激进冲动，对“不亏”的诉求远高于“高收益”。
与传统的财产过户不同，年轻一代对传承的理解更具深度和长远视角。《白皮书》访谈中，多位年轻企业家提及，他们最看重的不是锁定资产流向，而是培养下一代驾驭财富、应对复杂环境的能力。这一需求正在转化为具体的服务形态。多家财富管理机构推出的“二代训练营”“家族治理工作坊”“青年企业家论坛”等增值服务，报名率出现显著攀升。年轻客户希望通过系统化的财商教育、案例研讨和同行交流，帮助子女建立正确的财富观与责任感。
对于财富管理机构而言，能否读懂年轻一代的语言、回应他们的诉求、用专业与温度赢得信任，将直接决定其在下一个十年的竞争位置。而《白皮书》的远见之处，在于提前捕捉到了这场静默却深刻的代际变迁。当行业还在纠结“要不要做传承业务”时，它已经用数据勾勒出“谁在做、怎么做、为什么做”的完整图景，为财富管理机构适配年轻一代需求、布局传承业务，提供了清晰可落地的行动路线图。
企业家需求嬗变：私人银行从“财富管家”走向“战略伙伴”
在上市银行2026年一季报相继披露后，中国私人银行业呈现出一种看似矛盾的新格局：一边是招商银行以20.75万户的私行客户规模首次闯入“20万户俱乐部”，中信银行站上10万户台阶；另一边，工商银行（601398）、农业银行（601288）、中国银行、建设银行（601939）四大国有大行，在其2025年年报及2026年一季报中均未披露私行客户数量及管理资产规模等核心量化指标，转而集中笔墨阐释战略升级与服务创新。
这绝非简单的“数据隐身”，而是一次意味深长的战略转向。过去十年，中国私人银行业的核心叙事，大多围绕“资产保值增值”展开。然而，随着经济结构转型、企业代际交替与全球化浪潮加速演进，一个更深层次的变革正在悄然发生。
这场不约而同的行为转变，恰好印证了《白皮书》中的一项核心预判：企业家需求正从单一的财富管理，升级为兼顾个人、家庭与企业周期的综合化解决方案。《白皮书》发现，56.6%的受访企业家需要贸易金融、环球投资及全球资金管理等跨境服务，且个人境外资产占比在30%至50%之间的人群需求最为旺盛。
“企业出海”与“个人资产全球配置”的叠加趋势，成为驱动私人银行服务变革的核心外力。据商务部数据，2025年中国对外直接投资达1743.8亿美元，比上年增长7.1%，中国在境外设立企业超5万家，遍布190个国家和地区。这与《白皮书》的判断几乎高度契合：企业家境外投资需求正在向“个人资产配置与企业出海并重”转变，这就要求财富管理机构打破境内外服务壁垒，提供一体化综合服务。
银行们主动选择了把聚光灯从“做了多大”转向“能做什么”，这不仅仅是服务内容的增加，更是一次服务逻辑的根本性重构。各家机构依托自身资源禀赋与业务优势，走出了差异化转型路径。以中国银行为例，其在年报中明确披露，正持续打造全球化、综合化、定制化的私人银行服务体系，精准适配企业家多元化、深层次需求。
具体来看，引入跨境私募FOF（基金中的基金）产品，提升对客全球配置服务能力。按需为客定制资产配置方案，提升资产配置智能化水平；加强全球一体化服务建设，实现中高端客户便捷互认及权益共享，提升客户跨境综合服务体验；围绕客户及家庭财富保护与传承需求，持续推动信托业务发展，财富管理服务信托及慈善信托客户数比上年末增长64%。
有行业分析师指出：“过去私人银行的同质化竞争，集中在售卖期限、收益率相近的理财产品，所谓差异化不过是在产品池中做选择；但现在，真正的差异化已升级为谁能打通个人财富、家族事务、企业发展、出海布局四大维度。只有具备全维度服务能力的私人银行，才能真正赢得高净值客群的长期信任与黏性。”
私人银行业务的每一次战略转向，本质上都是在回应一个终极问题：高净值人群真正需要的是什么？答案已然清晰。他们需要的不是更华丽的产品报价单，而是能够穿透个人、家族、企业三个维度，延伸至全球化战略布局的深度陪伴与全方位支持。
当行业动向和《白皮书》的前瞻判断相互印证，一条清晰的路径已经浮现——中国私人银行业的下半场，竞争的重心不在规模报表上的数字博弈，而在服务能力的“里子”比拼。谁能真正为企业家打通从个人财富到企业战略的全链条服务，谁就能在新一轮行业洗牌中站稳潮头。
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